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Kategorie MiFID / MiFIR

ESMA Follow-up Bericht zu Best Execution unter MiFID 2

Veröffentlicht am Sonntag, 22. Januar 2017, 10:56
ESMA Follow-up Bericht zu Best Execution unter MiFID 2

ESMA, die Europäische Wertpapieraufsichtsbehörde, hat einen Folge-Bericht zur Anwendung des Best execution vorgelegt und kommt zum Schluss, dass die Aufsichtsbehörden diesem Punkt nun eine größere Aufmerksamkeit widmen.

Best Execution, also die „Verpflichtung zur besten Ausführung“ ergibt sich aus Artikel 21 der MiFID-2. D.h. Wertpapierfirmen müssen Aufträge zu den für ihre Kunden günstigsten Konditionen ausführen. Das dient zum Schutze der Kunden.

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AFPA Stellungnahme zur „Open Architecture“

Veröffentlicht am Freitag, 06. Januar 2017, 15:58
AFPA Stellungnahme zur „Open Architecture“

Auf Initiative von AFPA brachte Fecif eine Stellungnahme gegen das Vertriebsstrategie-Konzept ein, das die ESMA eingeführt hat. Darin wird das Ende des „Open Architecture“-Modells im Fondsvertrieb befürchtet. Außerdem wird darin auf ein mögliches Haftungsproblem mit Blick auf die Produktüberwachungspflichten unter der EU-Finanzmarktrichtlinie Mifid II aufmerksam gemacht. Das Fecif-Papier können Sie hier nachlesen: Auch in englisch-sprachigen Fachmedien […]

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Kommission erlässt Regeln zur Regulierung der Rohstoffmärkte

Veröffentlicht am Samstag, 10. Dezember 2016, 22:24
Kommission erlässt Regeln zur Regulierung der Rohstoffmärkte

Die Europäische Kommission hat delegierte Verordnungen vorgelegt, mit der man die Rohstoffmärkte stärker regulieren möchte, um Preisspekulationen einzudämmen.

Das Paket vervollständigt das Regelwerk der „sekundären“ Maßnahmen im Rahmen der überarbeiteten MiFID-2-Richtlinie und soll den Marktteilnehmern Zeit geben, um sich bis zur Anwendung ab 3. Januar 2018 vorzubereiten.

Die Dokumente liegen noch nicht zum Download vor. Unten anbei erste Informationen vom Fecif-Rechtsbüro, worum es gehen wird.

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Q&A zu CFDs und anderen spekulativen Produkten

Veröffentlicht am Donnerstag, 20. Oktober 2016, 22:17
Q&A zu CFDs und anderen spekulativen Produkten

ESMA, die Europäische Wertpapieraufsichtsbehörde hat eine aktualisierte Fassung ihres Frage- und Antwortdokuments (Q & A) über die Anwendung derMifid-2-Richtlinie auf Marketing und Verkauf von Differenzkontrakte (CFDs, financial contracts for difference) und andere spekulative Produkte an Retail-Kunden vorgelegt.

Eine Kurz-Analyse der Neuerungen und das gesamte Fragen-Antwort-Dokument finden AFPA Mitglieder hier: 

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ESMA Konsultation „Leitlinien für Handelsplätze“

Veröffentlicht am Sonntag, 16. Oktober 2016, 21:52
ESMA Konsultation „Leitlinien für Handelsplätze“

Die Europäische Wertpapieraufsichtsbehörde (ESMA) hat  eine Konsultation über Leitlinien für Handelsplätze im Rahmen der Mifid-2-Richtlinie herausgegeben. Die Konsultation läuft bis zum 6. Dezember 2016.

Worum geht es? Die MiFID-2-Richtlinie sieht vor, dass die Mitgliedstaaten einen geregelten Markt vorschreiben, um den Handel vorübergehend aussetzen oder beschränken zu können, wenn bei einem Finanzinstrument auf diesem Markt oder einem verwandten Markt während eines kurzen Zeitraums eine erhebliche Kursbewegung erfolgt ist. Und in Ausnahmefällen sollen sie in der Lage sein, jede Transaktion abzubrechen, zu variieren oder zu korrigieren.

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Mifid 2: Delegierter Akt „Zulassung von Wertpapierfirmen“

Veröffentlicht am Sonntag, 21. August 2016, 21:02
Mifid 2: Delegierter Akt „Zulassung von Wertpapierfirmen“

Die DG FISMA (Abkürzung für Generaldirektion Finanzstabilität, Finanzdienstleistungen und Kapitalmärkte der Union) hat kürzlich den delegierten Akt „C (2016) 4417 final“ ausgesandt. Nun in Deutsch verfügbar. Das vorliegende Dokument beschäftigt sich mit den technische Regulierungsstandards bezüglich der Informationen und Anforderungen für die Zulassung von Wertpapierfirmen.

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Mifid 2 deleg. Akt zu „Info-Austausch betr. Vor-Ort-Überprüfungen“

Veröffentlicht am Sonntag, 21. August 2016, 21:02
Mifid 2 deleg. Akt zu „Info-Austausch betr. Vor-Ort-Überprüfungen“

Die DG FISMA (Abkürzung für Generaldirektion Finanzstabilität, Finanzdienstleistungen und Kapitalmärkte der Union) hat kürzlich den delegierten Akt „C (2016) 4415 final“ ausgesandt. Nun in Deutsch verfügbar. Das vorliegende Dokument beschäftigt sich mit den technischen Regulierungsstandards für den Informationsaustausch zwischen den Behörden im Rahmen der Zusammenarbeit bei Überwachung, bei Überprüfungen vor Ort und bei Ermittlungen.

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Mifid-2 Deleg. Akt zu Angaben, die zu übermitteln sind

Veröffentlicht am Montag, 25. Juli 2016, 19:55
Mifid-2 Deleg. Akt zu Angaben, die zu übermitteln sind

Die DG FISMA hat einen finalen Entwurf eines delegierten Aktes vorgelegt und dem Europäischen Parlament und dem Rat der Europäischen Union zur Prüfung gesandt. Das Dokument liegt schon auf Deutsch vor und kann herunter geladen werden.

Konkret heißt das Dokument „C(2016) 3917 final“ und handelt vom Thema „technische Regulierungsstandards zur Präzisierung der Angaben, die von Wertpapierfirmen, Marktbetreibern und Kreditinstituten zu übermitteln sind“.

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