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Kategorie UCITS

ESMA: Technische Standards für grenzüberschreitende Tätigkeiten im Rahmen der OGAW- und AIFM-Richtlinie

Veröffentlicht am Donnerstag, 29. Dezember 2022, 19:18
ESMA: Technische Standards für grenzüberschreitende Tätigkeiten im Rahmen der OGAW- und AIFM-Richtlinie

ESMA, die Europäische Wertpapieraufsicht hat einen Abschlussbericht veröffentlicht, in dem festgelegt ist, welche Informationen bereitzustellen sind und welche Vorlagen zu verwenden sind, um die zuständigen Behörden über den grenzüberschreitenden Vertrieb und die grenzüberschreitende Verwaltung von Investmentfonds und die grenzüberschreitende Erbringung von Dienstleistungen durch Fondsmanager zu informieren. Eine Analyse durch das Fecif-Rechtsbüro und den ESMA-Bericht finden Sie unten anbei.

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EU-Rat: Standpunkt für eine ELTIF-Verordnung

Veröffentlicht am Samstag, 11. Juni 2022, 14:44
EU-Rat: Standpunkt für eine ELTIF-Verordnung

Der EU-Rat hat seine allgemmeine Ausrichtung zum Vorschlag über den Anwendungsbereich der zulässigen Vermögenswerte und Anlagen, die Portfoliozusammensetzung und Diversifizierung, die Liquiditätsaufnahme und andere Fondsregeln sowie die Anforderungen an die Zulassung, die Anlagepolitik und die Betriebsbedingungen der Europäischen langfristigen Investmentfonds (ELTIF) festgelegt. Wie der Standpunkt des Rates für die Verhandlungen aussieht, erfahren Sie unten in einer Analyse des Fecif-Rechtsbüros.

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Bericht über Sanktionen (UCITS, AIFMD) und Q&A’s

Veröffentlicht am Sonntag, 08. August 2021, 07:03
Bericht über Sanktionen (UCITS, AIFMD) und Q&A’s

ESMA, die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde ESMA hat ihren zweiten Bericht zu Sanktionen nach der AIFMD, den vierten Jahresbericht zur Anwendung von Sanktionen beim OGAW-Test veröffentlicht und ihre Q&As zu verschiedenen Themen aktualisiert. Eine Analyse durch das Fecif-Rechtsbüro und die relevanten Dokumente finden Sie unten anbei.

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ESMA Bericht zum Fondsvertrieb

Veröffentlicht am Sonntag, 11. Juli 2021, 20:38
ESMA Bericht zum Fondsvertrieb

ESMA, Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat dem Europäischen Parlament, dem Rat und der Europäischen Kommission ihren ersten Bericht über die nationalen Vorschriften für den Vertrieb von Investmentfonds gemäß der Verordnung über den grenzüberschreitenden Vertrieb von Fonds vorgelegt. Eine Analyse durch das Fecif-Rechtsbüro und den Bericht finden Sie unten.

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Leitlinien zu Performancegebühren in OGAW und bestimmten AIF

Veröffentlicht am Dienstag, 05. Mai 2020, 14:10
Leitlinien zu Performancegebühren in OGAW und bestimmten AIF

Die Europäische Wertpapieraufsicht (ESMA) hat endgültige Leitlinien zu Performancegebühren in Investmentfonds veröffentlicht, die für gemeinsame Anlage in übertragbaren Wertpapiere (OGAW, das ist die Abkürzung für Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, auch unter UCITS bekannt) und bestimmte Arten alternativer Investmentfonds gelten (AIFs) sollen. Eine Analyse durch das Fecif-Rechtsbüro und die Leitlinien finden Sie unten anbei. Sie gelten zwei Monate nach Veröffentlichung der Übersetzungen.

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Maßnahme zum UCITS-Liquiditätsmanagement

Veröffentlicht am Sonntag, 02. Februar 2020, 22:42
Maßnahme zum UCITS-Liquiditätsmanagement

ESMA, die Europäische Wertpapieraufsicht der EU, leitet mit den zuständigen nationalen Behörden (auf Englisch NCAs) eine gemeinsame Aufsichtsmaßnahme zur Überwachung des Liquiditätsrisikomanagements der OGAW-Manager in der gesamten Europäischen Union (EU) ein. Diese CSA(steht für Common supervisory action, also die gemeinsame Aufsichtsmaßnahme) wird im Jahr 2020 durchgeführt. Eine Analyse durch das Fecif-Rechtsbüro finden Sie unten anbei.

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ESMA: Zweiter EU-weiter Überblick über die Anwendung von Aufsichtssanktionen im UCITS-Bereich

Veröffentlicht am Sonntag, 05. Januar 2020, 22:22
ESMA: Zweiter EU-weiter Überblick über die Anwendung von Aufsichtssanktionen im UCITS-Bereich

ESMA, die Europäische Wertpapieraufsichtsbehörde hat ihren zweiten Jahresbericht über Sanktionen und Maßnahmen veröffentlicht, die von den zuständigen nationalen (Aufsichts-)Behörden (auf Englisch kurz NCAs) im Rahmen der UCITS-Richtlinie verhängt wurden. Dieser Bericht bezieht sich auf das Jahr 2018. Eine kurze Analyse durch das Fecif-Rechtsbüro und den Bericht finden Sie unten.

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OGAW: Konsultation zu erfolgsabhängigen Gebühren

Veröffentlicht am Montag, 29. Juli 2019, 20:25
OGAW: Konsultation zu erfolgsabhängigen Gebühren

Die Europäische Wertpapieraufsicht ESMA hat heute eine öffentliche Konsultation zu Richtlinienentwürfen für erfolgsabhängige Performancegebühren bei UCITS (bzw. auf Deutsch OGAW für Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) eingeleitet. ESMA bitte um Feedback zu den Vorschlägen bis 31. Oktober 2019.
Eine Analyse und das Konsultationspapier finden Sie unten anbei.

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Erster EU-weiter Überblick über den Einsatz von aufsichtsrechtlichen Sanktionen für OGAW/UCITS

Veröffentlicht am Mittwoch, 17. April 2019, 19:13
Erster EU-weiter Überblick über den Einsatz von aufsichtsrechtlichen Sanktionen für OGAW/UCITS

ESMA, die europäische Wertpapieraufsichtsbehörde hat kürzlich ihren ersten Jahresbericht über Sanktionen vorgelegt, die von den zuständigen nationalen Behörden (NCAs) im Rahmen der Richtlinie über OGAW/UCITS festgelegt wurden. Den Bericht und eine Analyse durch das Fecif-Rechtsbüro finden Sie unten anbei.

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Erster Bericht über Leistung und Kosten von Anlageprodukten in der EU

Veröffentlicht am Donnerstag, 31. Januar 2019, 10:29
Erster Bericht über Leistung und Kosten von Anlageprodukten in der EU

ESMA, die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde veröffentlichte ihren ersten jährlichen statistischen Bericht über Kosten und Leistung von Anlageprodukten. Der Bericht deckt OGAW, alternative Investmentfonds (AIFs) für Privatanleger werden und strukturierte Einzelhandelsprodukte (SRPs) ab. Und dokumentiert die hohe Auswirkung von Kosten auf die Performance der Produkte. Eine Analyse der Kernaussagen der Studie durch das Fecif-Rechtsbüro und die Studie finden Sie unten anbei.

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ESMA Review zu Leitlinien ETF, OGAW

Veröffentlicht am Sonntag, 05. August 2018, 19:09
ESMA Review zu Leitlinien ETF, OGAW

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat festgestellt, dass die nationalen Aufsichtsbehörden ihre Aufsicht über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) verbessern müssen (im Hinblick auf die Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung (EPM).
Ein kürzlich durchgeführte Review durch die ESMA, die das Konformitätsniveau (also wie weit sich die Prüfungen europaweit gleichen) von sechs nationalen zuständigen Behörden mit ihren Leitlinien für EPM bewertet hat, hat in einigen NCAs bei der Überwachung der Verwendung von EPM durch OGAW eine Reihe von Schwachstellen festgestellt.
Eine Analyse und den dazu gehörenden Prüf-Bericht finden Sie unten anbei.

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UCITs & AIFMD: Entwurf für delegierte Verordnungen

Veröffentlicht am Sonntag, 29. Juli 2018, 21:21
UCITs & AIFMD: Entwurf für delegierte Verordnungen

Die Kommission hat neue Vorschriften angenommen, um mehr Klarheit und Kohärenz bei der Trennung von Vermögenswerten zu gewährleisten, damit die Anleger besser geschützt sind und mehr Markteffizienz gewährleistet ist. Die neuen Vorschriften sollen verhindern, dass die zuständigen nationalen Behörden und Marktteilnehmer unterschiedliche Auslegungen der geltenden EU-Vorschriften über die Trennung von Vermögenswerten vornehmen. Eine Analyse durch das Fecif-Rechtsbüro und die beiden Entwürfe finden Sie unten anbei.

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Kommission: Studie über Vertriebssysteme von Anlageprodukten

Veröffentlicht am Montag, 07. Mai 2018, 22:01
Kommission: Studie über Vertriebssysteme von Anlageprodukten

Die Europäische Kommission hat kürzlich eine Studie über Finanzdienstleistungen für Verbraucher veröffentlicht, die Hindernisse aufzeigt, mit denen die Verbraucher in der EU weiterhin konfrontiert sind, wenn sie Investmentfonds, Investment-orientierte Lebensversicherungen oder private Renten erwerben.
Die Kommission wird am 29. Juni 2018 eine öffentliche Anhörung veranstalten, um sich darüber auszutauschen, wie die Situation weiter verbessert werden kann.
Eine Analyse durch das Fecif-Rechtsbüro und die Studie finden Sie unten anbei.

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ESMA aktualisiert Fragenkatalog zu UCITS & AIFMD

Veröffentlicht am Dienstag, 20. Juni 2017, 12:41
ESMA aktualisiert Fragenkatalog zu UCITS & AIFMD

ESMA, die Europäische Wertpapieraufsichtsbehörde, hat ihren Fragen-Antworten-Katalog (Questions & Answers, kurz Q&A) zum Themenbereich AIFMD / UCITS aktualisiert, um den Marktteilnehmern eine Anleitung für wichtige Umsetzungsdetails zu liefern. In der AIFMD-Sektion wurden 3 neue Fragen beantwortet, in der UCITS-Sektion wurde eine neue Frage aufgenommen und beantwortet.

Eine kurze Analyse durch das Fecif-Rechtsbüro und die Q&A finden Sie hier: 

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ESMA Q&A zu UCITS & AIFMD

Veröffentlicht am Sonntag, 23. April 2017, 18:41
ESMA Q&A zu UCITS & AIFMD

ESMA, die Europäische Wertpapieraufsichtsbehörde, hat ihren Fragen-Antworten-Katalog zur Anwendung von AIFMD zum Thema UCITS vorgelegt, um den Marktteilnehmern eine Anleitung für wichtige Umsetzungsdetails zu liefern. Besonders auf das Thema der grenzüberschreitenden Tätigkeit wurde besonders Augenmerk gelegt.

Eine kurze Analyse durch das Fecif-Rechtsbüro und die Q&A finden Sie hier: 

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